Home / Опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий

Опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий

Глава 1. Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий Вадим Цудикман, предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес. Разработка торговых стратегий 1. Философия построения торговых стратегий: Первый подход базируется на априорных принципах и концепциях, определяемых разработчиком стратегии. Каждый опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий стратегии такого рода создается на основе предположений, вытекающих из экономических знаний, фундаментальных оценок инвестиционных активов, экспертных оценок, предположений о динамике рынка, закономерностей технического анализа и многих других факторов.

Результатом формализации этих знаний, оценок и предположений является разработка комплекса торговых правил, составляющих основу торговой стратегии. Используя терминологию, предложенную Робертом Пардо, мы будем называть такой подход научным. В предельном случае научный подход предполагает полный отказ от использования процедуры оптимизации.

Все торговые правила и параметры торговой системы определяются исключительно исходя из знаний, предположений и прогнозов разработчика. Очевидно, вероятность создания прибыльной стратегии в условиях полного отказа от оптимизационной настройки системы на исторических данных крайне низка.

Насколько нам известно, научный подход в чистом виде практически не используется в реальной торговле. Альтернативный подход основывается на полном отказе от использования осмысленных априорных закономерностей и знаний в процессе разработки автоматизированных торговых стратегий.

Этот подход предполагает массированное использование компьютерных технологий. В упрощенном виде его можно охарактеризовать, как поиск таких алгоритмов покупки и продажи активов, которые позволяют максимизировать задаваемые разработчиком функции полезности.

Вадим Цудикман - Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий

Алгоритмы выбираются из большого числа готовых библиотек либо создаются самим разработчиком. При этом механизм построения алгоритмов не задается каким-либо разумным образом, основанным на предварительных предположениях, и не ограничивается никакими внесистемными соображениями.

Выбор торговых алгоритмов осуществляется исключительно на основе их тестирования на исторических временных рядах.

Произведение предназначено исключительно для частного использования. Никакая часть электронного экземпляра данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для публичного или коллективного использования без письменного разрешения владельца авторских прав. Мы также благодарны нашим дочерям Израйлевич Ирис, Израйлевич Виктории, Цудикман Элизабет за помощь в подборе фактического материала, его обработке и графической визуализации. Предисловие Эта книга посвящена построению автоматизированной системы для торговли опционами.

Получаемая в результате торговая стратегия представляет собой набор правил, лишенный определенной экономической и поведенческой логики. Следуя терминологии Роберта Пардо, мы будем называть такой подход эмпирическим.

В предельном случае эмпирический подход основывается исключительно на оптимизации и целенаправленном поиске таких комбинаций алгоритмов и параметров, которые принесли бы максимальную прибыль минимальный убыток либо удовлетворяли требованиям стратегия на откате форексе другой функции полезности в прошлом.

На сегодняшний день существует множество высокотехнологичных разработок, позволяющих осуществлять эффективный и достаточно быстрый поиск оптимальных алгоритмов и параметров, удовлетворяющих требованиям эмпирического подхода. В качестве примера можно привести нейронные сети и генетические методы, позволяющие находить оптимальные решения за счет построения самообучающихся систем. Как правило, торговые стратегии, созданные опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий основе эмпирического подхода, показывают превосходные результаты в ходе тестирования на исторических временных рядах, однако приводят к провальным результатам в реальной торговле.

Причиной этого является как зарабатывать деньги и нечего не делать заоптимизированность overfitting. Не спасает даже применение анализа на условно-будущем периоде walk-forwardпоскольку наличие большого числа степеней свободы при построении стратегии позволяет выбрать такой набор правил, который позволит получить приемлемые результаты не только на оптимизационном периоде, но и на условно-будущем периоде, не задействованном в ходе оптимизации подробнее об этом будет рассказано в главе, посвященной бэктестингу.

Скачать книгу

Поэтому практическое использование эмпирического подхода в его чистом виде весьма рискованно и малоприменимо в реальной торговле.

Рациональный подход к построению торговых стратегий Большинство трейдеров сочетают при разработке торговых стратегий элементы как научного, так и эмпирического подходов. Такой комбинированный подход мы будем называть рациональным. На начальном этапе реализации рационального подхода, формируется набор правил, определяющих общую структуру будущей стратегии.

Книга - Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий

Эти правила основываются на предварительных знаниях и предположениях о поведении рынка. На этом этапе часто используются результаты статистических исследований, проведенных самим разработчиком, либо полученных из средств массовой информации, научных публикаций, частных источников.

Закономерности, установленные в ходе подобных исследований, позволяют заложить в разрабатываемую стратегию определенную логику и экономический смысл. В то же время такие исследования могут выявлять зависимости, лишенные какой-либо логики и не поддающиеся объяснению с точки зрения экономических законов или известных особенностей биржевой динамики.

К таким зависимостям следует относиться с большой осторожностью, поскольку они могут носить случайный характер или возникать в результате искусственной настройки на данные data mining. Начальный этап построения стратегии основывается по большей части на элементах научного подхода. На этом этапе необходимо определить следующее: На следующем этапе построения торговой стратегии правила, отобранные на основе научных принципов, описываются в виде строго формализованных процедур.

Данный этап характеризуется преимущественным использованием элементов эмпирического подхода. Для этого необходимо: Практически каждое правило, сформулированное на научной основе, может быть формализовано с использованием разного количества параметров. Алгоритмы расчета параметров могут быть самыми разными.

И, наконец, порядок выбора числовых значений параметров означает выбор определенной схемы оптимизации. Принятие решений о количестве параметров, методах их расчета и оптимизации, как правило, не зависит от экономических оценок разработчика, а определяется исходя из технических ограничений и требований, предъявляемых к общей структуре стратегии.

Чтение книги ограничено. Доступны только несколько первых страниц книги Отрывок из книги Справедливая стоимость опциона определяется мерой неопределенности относительно будущих колебаний цены его базового актива.

В свою очередь, ограничения и требования задаются исходя из соображений надежности, устойчивости и прочих показателей создаваемой стратегии, среди которых не последнее место занимает решение проблемы возможной чрезмерной оптимизации. В результате рационального сочетания научного и эмпирического подходов получаются стратегии, основанные, с одной опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий, на осмысленных экономических принципах и закономерностях, а с другой стороны, использующие преимущества оптимизации и современных достижений в области Опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий.

В этой книге мы будем придерживаться принципов рационального подхода к разработке торговых стратегий. При этом следует помнить, что основной задачей разработчика является разумное сочетание методов научного и эмпирического подходов.

Для этого требуется взвешенное распределение базовых компонентов торговой стратегии между двумя основными категориями: Особенности опционных торговых стратегий 1. Нелинейность и особенности оценки опционов Как уже упоминалось выше, опционы, в отличие от многих других объектов инвестирования, обладают нелинейной платежной функцией. Поэтому оценка инвестиционной привлекательности опционов и получение торговых сигналов должны основываться на других принципах. В основе большинства стратегий, ориентированных на торговлю линейными активами, лежит использование определенных индикаторов, предназначенных для генерирования сигналов на открытие и закрытие позиций.

Кроме того, автоматизированная торговля линейными активами может базироваться на их фундаментальных показателях. Функция индикаторов состоит в прогнозировании направления будущих ценовых движений.

Рассматриваемые нами опционные стратегии не требуют предсказаний направления движения цены хотя они и могут использоваться в качестве вспомогательных показателей.

Смотреть Приветствуем тебя, неведомый ценитель литературы. Если ты читаешь этот текст, то книга "Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий" Израйлевич Сергей небезосновательно привлекла твое внимание.

Поэтому для опционов в качестве индикаторов используются специальные критерии, призванные оценивать потенциальную прибыльность и риск позиций на основе других принципов. Опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий и в случае с линейными активами, основную задачу критериев можно сформулировать в общем виде в какой стране можно хорошо заработать деньги выявление недооцененных и переоцененных объектов инвестирования.

Справедливая стоимость опциона определяется мерой неопределенности относительно будущих колебаний цены его базового актива. Чем больше неопределенность, тем выше стоимость опциона. Строго говоря, стоимость опциона зависит от распределения вероятностей, приписываемых всем возможным реализациям цены базового актива.

Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий (Сергей Израйлевич)

Рынок некоторым образом оценивает меру неопределенности, что отражается в ценах опционов. Инвестор также может оценить величину неопределенности, исходя из своих собственных соображений, основанных на применении аппарата теории вероятности и других математических и статистических методов.

Если оценка неопределенности, полученная инвестором, расходится с оценкой рынка, то инвестор вправе предположить, что рассматриваемый опцион переоценен или недооценен. Соотношение этих двух неопределенностей является основным философским принципом, на котором основывается построение критериев.

Соотношение неопределенностей может выражаться прямо или косвенно, но всегда в той или иной форме присутствует в алгоритме, вычисляющем значения критериев.

Критерии, построенные на соотношении двух неопределенностей, оценивают справедливость рыночной цены опционов. Расчетный алгоритм критерия должен выражать величины обеих неопределенностей в числовой форме, приводить их к единой размерности и сопоставлять. Если их значения совпадают или близки, значит опционы оцениваются рынком справедливо.

как работать на терминале метатрейдер динаполи скользящие средние

Если же неопределенность, оцененная разработчиком, существенно больше меньше рыночной, то опционы недооценены переоценены. Эффективность критерия во многом зависит от его способности выражать зависимость между степенью расхождения двух неопределенностей и мерой пере- и недооцененности опционов.

Мы также осветили основные этапы построения критериев, методы оптимизации их параметров и оценки опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий. Ограниченность периода обращения опционов Еще одной особенностью опционов является то, что, в отличие от прочих финансовых инструментов, деривативы имеют ограниченный срок опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий.

Это накладывает определенные ограничения на продолжительность удержания позиции и требует в некоторых случаях осуществления процедур роллирования что ведет к финансовым издержкам по причинам проскальзывания и дополнительных комиссий.

При торговле обычными активами любому сигналу на открытие позиции соответствует в будущем сигнал на закрытие этой позиции. В случае же с опционами закрывающих сигналов может не быть, поскольку торговая стратегия может предполагать удержание позиции до истечения опционов.

В такой ситуации, если опцион истекает вне денег, сигнал на открытие позиции остается без закрывающего сигнала. Если же на дату экспирации опцион оказывается в деньгах, то сигналу, открывающему позицию по опциону, соответствует закрывающий сигнал по базовому активу.

Исполнение сигнала на открытие позиции по любому финансовому инструменту означает, что система обнаружила отклонение аналитически выведенной справедливой стоимости данного инструмента от его опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий цены.

Скачать книгу в формате:

Такое отклонение может сколь угодно долго сохраняться на рынке. Однако, даже если расчет был правильным, сближение рыночной и расчетной цен может не произойти в течение всего жизненного цикла стратегии. Вследствие этого разработчик никогда не сможет оценить, верен ли был расчетный алгоритм, заложенный в систему. В отличие от этого, опционы обладают жестко зафиксированной датой истечения.

Вадим Цудикман - Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий

По прошествии этой даты можно со всей определенностью сделать выводы о корректности оценки справедливой как заработать деньги миллионов. Такое свойство выгодно отличает опционы от других активов, для которых невозможно объективно определить период проверки расчетного значения справедливой стоимости.

Многообразие опционов На каждый базовый актив существует множество опционов, соответствующих разным страйкам и датам истечения. Это позволяет создавать большое количество опционных комбинаций с короткими позициями по недооцененным опционам и длинными позициями по переоцененным. Количество доступных для инвестора опционов, обращающихся на организованном рынке определяется по следующей формуле: Соответственно, для n базовых активов число возможных опционных комбинаций равно: Предположим, что инвестор работает всего с сотней базовых активов а опционабельных активов на самом деле гораздо большена каждый из которых активно торгуется порядка 10 разных опционных контрактов.

И это при допущении, что все опционы входят в комбинации в равных пропорциях.

опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий

Если же предположить вполне реальную возможность неравных соотношений для разных опционов в пределах одной комбинации, и учесть, что только на рынке акций США существует несколько тысяч акций с более или менее активно торгуемыми опционами, то получится воистину огромное количество потенциальных опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий. Естественно, ни один инвестор не станет рассматривать все произвольно сгенерированные комбинации, а ограничится лишь теми, профиль платежной функции которых соответствует его торговой стратегии.

Кроме того, потенциально приемлемые комбинации должны пройти дополнительный отсев по ликвидности, спреду, предстоящим корпоративным событиям, фундаментальным показателям и многим другим параметрам.

Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий | Складчина | Клуб Складчик

Тем не менее после применения всех фильтров останется порядка миллиона комбинаций, представляющих собой исходное множество для автоматизированной торговли. Подобное многообразие невозможно для акций, товаров, валют или любого другого физически существующего инструмента.

Маркет-нейтральные стратегии 1. Основные элементы маркет-нейтральной стратегии Разработка торговых стратегий на основе рационального подхода как заработать денег отзывы с определения общей структуры стратегии и ее основных параметров. Это делается как на базе научного подхода используя знания и предположения, вытекающие из известных или установленных разработчиком закономерностейтак и на основе эмпирического подхода методами подбора и оптимизации.

Опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий многих случаях целесообразно вначале использовать научный подход для определения интервала допустимых значений того или иного параметра, а затем применять эмпирический подход для нахождения оптимального значения параметра в пределах заданного диапазона.

Описание книги "Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий"

Аналогично научный подход может быть использован для определения исходного множества определенных элементов например, базовых активов, типов опционных комбинаций, критериев. Типы опционных комбинаций. Разработчик должен решить, какие типы опционных комбинаций соответствуют разрабатываемой им торговой стратегии. Существует множество стандартных комбинаций, свойства которых хорошо изучены и описаны в литературе.

К ним относятся стрэнглы, стрэддлы, различные спреды, кондоры, баттерфляи и многие.

Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий (Вадим Цудикман, 2017)

Кроме того, разработчик может самостоятельно создавать самые разнообразные вариации этих стандартных комбинаций. Решение об использовании тех или иных комбинаций зависит от профиля их платежной функции и от его соответствия логике разрабатываемой торговой стратегии.

выбор форекс трейдера

В большинстве случаев типы используемых комбинаций выбираются научным методом. Длинные и короткие позиции. Необходимо определить, допустимо ли использование коротких позиций, и, если они допустимы, существуют ли ограничения и требования к соотношению длинных и коротких позиций. Решение этой задачи определяется не только логикой создаваемой стратегии, но зависит также от соображений риск-менеджмента поскольку короткие позиции по опционам имеют ограниченный потенциал прибыльности и практически неограниченный потенциал убыточности.

Кроме того, устанавливая соотношение длинных и коротких позиций, разработчик должен учитывать принятую им систему распределения капитала опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий длинные опционы просто покупаются по рыночной цене, а открытие коротких позиций требует депонирования маржи, расчет которой зависит от многих факторов.

опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий

Обычно вначале устанавливается диапазон опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий соотношений длинных и коротких позиций используя научный методпосле чего оптимизируется точное значение эмпирический метод.

Не будет преувеличением сказать, что выбор критериев для оценки, анализа и выбора опционных комбинаций является одним из важнейших решений при создании автоматизированной торговой системы. В первую очередь необходимо определиться, будет ли выбор комбинаций основываться на одном или на многих критериях. Выбор самих критериев зависит от их опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий и эффективности в решении определенных специфических задач.

Определенный критерий может демонстрировать высокую эффективность в одной стратегии, но оказаться непригодным. Важно отметить, что выбор критериев относится к задачам, решаемым методами научного подхода, однако выбор их параметров и оптимизация относятся уже к эмпирической области.

Пороговые значения критериев. Для практического применения критериев необходимо определить их пороговые значения, превышение которых означает пригодность объектов оценки опционных комбинаций для данной стратегии.

Если используется Паретовский метод многокритериального анализа, то выбор пороговых значений не требуется. В принципе, пороговые значения могут выбираться методами оптимизации. Однако, как мы покажем далее, этот параметр может оказывать большое влияние на другие параметры, определяемые не эмпирическими, а научными методами.

Даты экспирации.

  • Бинари бинарные опционы отзывы
  • Кто зарабатывает больше всех денег

Общеизвестно, что опционы, относящиеся к разным временным сериям, обладают разными свойствами. Это касается не только скорости временного распада, но и чувствительности к изменениям цены базового актива дельтаволатильности вега и многого другого.

опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий

Кроме того, спред между ценой покупки и продажи обычно больше для более далеких серий, что приводит к большим проскальзываниям при исполнении. Ликвидность далеких серий также обычно ниже. Помимо всех перечисленных факторов, выбор временных серий влияет на свойства торговой стратегии еще и самым непосредственным образом, поскольку определяет максимально возможный период удержания позиций.

Как и для соотношения длинных и коротких позиций, следует вначале установить диапазон допустимых значений, а затем применить оптимизацию. Диапазон страйков. Этот параметр удобно задавать в виде процента от текущей цены базового актива. Чем больше значение этого параметра, тем больше комбинаций можно построить для каждого базового актива и тем шире может быть расстояние между страйками в пределах каждой комбинации.

Кроме того, необходимо учитывать, что использование более далеких страйков имеет тот же эффект на спреды и ликвидность, что и более далекие даты истечения. Значение диапазона, используемого в торговой системе, чаще всего определяется эмпирическим методом хотя может применяться и научный подход. В принципе, дельта относится к инструментам риск-менеджмента.

Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий (Сергей Израйлевич)

Однако для создания дельта-нейтральных позиций необходимо использовать этот показатель уже на начальном этапе формирования портфеля. Дельты опционов, относящихся к разным базовым активам, не обладают свойством аддитивности. Поэтому для портфеля, состоящего из опционов на разные базовые активы, невозможно рассчитать дельту портфеля методом простого суммирования дельт. В этом случае необходимо использовать индексную дельту.

Этот показатель выражает меру чувствительности стоимости портфеля к небольшим колебаниям рыночного индекса. Концепция индексной дельты будет подробно описана в главе посвященной управлению рисками. После того как все параметры определены и зафиксированы, для того чтобы стратегия приобрела законченный опционы разработка оптимизация и тестирование торговых стратегий, необходимо установить систему распределения капитала между элементами портфеля, определить систему управления общим капиталом какая доля от суммарного капитала инвестируется в портфель в каждый момент времениа также разработать систему оценки и управления рисками.

Базовая маркет-нейтральная стратегия В этом разделе мы опишем наиболее простую форму маркет-нейтральной стратегии. Это будет полезно для дальнейшего более подробного изучения ее основных свойств, структурных элементов и параметров.

Кроме того, такую базовую форму маркет-нейтральной стратегии будет удобно сравнивать с другими классами опционных торговых стратегий. Сигналы на открытие позиций. Предположим, что сигналы на открытии торговых позиций генерируются по показателю единственного индикатора.


Также читайте
  • как заработать онлайн легкие деньги
  • что такое агрессивные и консервативные памм счета
  • заработок в интернет шевченко